ניתוח זהב לאחר ההערות היונתיות של הפד.בנוף המורכב של השווקים הפיננסיים העולמיים, החלטת הריבית של הפדרל ריזרב הייתה מאז ומתמיד אירוע מרכזי שמשפיע על העצבים של כל הצדדים, במיוחד עבור שוק הזהב הנקודתי, שבו השפעתו היא מיידית ומרחיקת לכת. הפדרל ריזרב הודיע על החלטת הריבית האחרונה שלו, ושמר על ריבית המדד ללא שינוי ברמה של 4.25%-4.50%.
תגובת השוק לאחר החלטת הריבית
לאחר פרסום ההחלטה, שוק הזהב הנקודתי הגיב במהירות. מחיר הזהב עלה בטווח הקצר והפך לחיובי במהלך היום, והגיע בשלב מסוים ל-3,052 דולר ארה"ב. התנודה המיידית הזו משקפת ישירות את הפרשנות הראשונית של השוק ושינויי הציפיות להחלטת הפד, והכוחות של השוורים והדובים חוזרים שוב ברגע.
ניתוח גורמים המשפיעים על מחירי הזהב הנקודתיים
הביקוש למקלט בטוח ממשיך לעלות
לאחרונה, הצל הכפול של הגיאופוליטיקה והסחר עטף את השוק העולמי. המתיחות במזרח התיכון הסלימה התקיפות האוויריות של ישראל על עזה גרמו למספר רב של נפגעים, שיבשו את השקט היחסי באזור שנמשך כמעט חודשיים והסיכונים הגיאופוליטיים עלו בחדות. יחד עם זאת, חוסר הוודאות של מדיניות המכסים של ממשל טראמפ תלויה כמו חרב של דמוקלס. מכסי הפלדה והאלומיניום של 25% שנכנסו לתוקף בפברואר והתעריפים הכלל-ענפים שאמורים להיכנס לתוקף ב-2 באפריל, החריפו את המתיחות הסחר העולמית וגרמו לבהלה בשוק. בסביבה מאוד לא יציבה זו, משקיעים מחפשים אינסטינקטיבית נכסים בטוחים. כנכס מקלט מסורתי שעמד במבחן הזמן, הביקוש לזהב גדל בצורה נפיצה. גם לאחר ההכרזה על החלטת הריבית של הפדרל ריזרב, הדרישה הזו המונעת משנאת סיכון נותרה חזקה, והפכה לאבן יסוד מוצקה התומכת במחירי הזהב.
השפעת ציפיות מדיניות הפד
החלטת הפד להשאיר את הריבית ללא שינוי תאמה את ציפיות השוק, אך תשומת הלב של השוק התמקדה יותר בנאומו של יו"ר הפד פאוול ובהצהרה על התחזיות הכלכליות (SEP), כלומר עלילת הנקודות, המאותת על מדיניות מוניטרית עתידית. אם הפדרל ריזרב ישלח אות יונה, המצביע על כך שעשויות להיות הורדות ריבית נוספות בעתיד כדי להתמודד עם אי הוודאות הכלכלית שנגרמה ממדיניות הסחר, הדבר יחליש מאוד את האטרקטיביות של הדולר האמריקאי. תחת אפקט הנדנדה של המטבע, כספים יזרמו לשוק הזהב כמו גאות, ויסייעו למחיר הזהב לפרוץ את רמת ההתנגדות העיקרית של 3,050 דולר ארה"ב, ובכך לפתוח סבב חדש של שטח חזק כלפי מעלה. להיפך, אם הפדרל ריזרב יראה עמדה ניצית, יזהר מהורדות ריבית, או אפילו רומז שהשעיית הורדות הריבית עשויה להתארך עוד יותר, הדבר ללא ספק יחזק את אמון השוק בדולר האמריקאי ויגרור תיקון במחירי הזהב. לפני פרסום החלטת הריבית, ציפיות השוק להורדת הריבית של הפד השנה כבר התנודדו כמו עשב ברווז ברוח. נתוני המסחר האחרונים מראים כי ההימורים בשוק על הפחתת ריבית צומצמו לשניים, כשהעיתוי נדחק אחורה למחצית השנייה של השנה. לשינוי הדינמי הזה בציפיות יש השפעה עמוקה על החלטות הקנייה והמכירה של המשקיעים בנושא זהב, והופך למשתנה מרכזי המשפיע על מגמת מחירי הזהב.
גורמים טכניים
מנקודת המבט של ניתוח טכני, מחיר הזהב הכולל הראה מגמת עלייה חזקה לאחרונה, ודפוס פריצת הדרך המשולש העולה נותר ללא פגע. מדד החוזק היחסי (RSI) שטוח מעל הטריטוריה שנרכשה יתר על המידה, כמעט 74. מצד אחד, אינדיקטור זה מדגים את עוצמת הכוח השורי של השוק מצד שני, הוא גם מצביע על כך שמחירי הזהב עשויים לחוות תיקון לטווח קצר כדי לשחרר לחץ שנרכש יתר על המידה ולבנות מומנטום לגל הבא של מגמת עלייה. אם מחיר הזהב יחזור, האזור סביב $2,980 למטה יהפוך לאזור התמיכה העיקרי הראשון. רמת ההתנגדות הקודמת של המשולש שהפכה לתמיכה של 2,956 דולר והממוצע הנע של 21 יום (SMA) של 2,931 דולר גם יהוו קווי הגנה חשובים. ברגע שתומכים אלו ישברו על ידי הכוחות הדובים, כיבוש תמיכת המשולש ב-$2,915 יהווה אתגר חמור עבור הדובים. ברגע שהשוורים ישחזרו את השליטה במצב, מחירי הזהב יתקפו שוב את שיאי השיא, והסימן של 3,050 דולר למעלה יהפוך למוקד הקרב בין שוורים לדובים. ברגע שתושג פריצת דרך מוצלחת, יותר קניות ימשכו למהר פנימה, מה שידחוף את מחיר הזהב לעבר יעדים גבוהים יותר.
הצעות הפעלה
אסטרטגיית פעולה לטווח קצר
משקיעים אגרסיביים: אם מחיר הזהב יחזור לטווח של 2,980-2,990 דולר, אתה יכול לנסות ללכת ארוך עם פוזיציה קלה, כשהיעד הוא 3,020-3,030 דולר. אם מחיר הזהב חוזר לטווח של 3050-3060 דולר ונתקל בהתנגדות ברורה, אתה יכול לנסות לעשות שורט עם פוזיציה קלה, כשהיעד הוא 3020-3030 דולר.
משקיעים שמרניים: המתינו בסבלנות עד שמחיר הזהב יחזור לאזור של 2950-2960 דולר, בנו פוזיציות ארוכות בקבוצות, ותחילה יעדו 3000 דולר, ואז הסתכלו עוד יותר מעל 3030 דולר לאחר פריצת הדרך. אם השוק משתנה בצורה משמעותית, תוכלו לצמצם את הפוזיציה שלכם כראוי או לצאת מהשוק ולחכות ולראות, ולקבל החלטה לאחר שהמצב יתברר.
במבט קדימה, מגמת שוק הזהב הנקודתית מלאה באי ודאויות. בטווח הקצר, אם ההצהרות הבאות של הפד יהיו יונים והסיכונים הגיאופוליטיים ואי הוודאות המסחרית ימשיכו לתסוס, מחירי הזהב צפויים לפרוץ את רמת ההתנגדות של 3,050 דולר ולתקוף 3,100 דולר ואף יותר. עם זאת, אם תיאבון הסיכון בשוק יתגבר לפתע, הדולר האמריקני יתאושש בחוזקה, או שמדיניות הבנק הפדרלי תהפוך לניצית מהצפוי, מחירי הזהב עשויים לחוות תיקון עמוק ולרדת חזרה לרמת התמיכה העיקרית למטה. בטווח הבינוני והארוך, עיצוב מחדש של הנוף הכלכלי העולמי, המשך קונפליקטים גיאופוליטיים ושינויים פוטנציאליים במערכת המוניטרית יהוו מקור תמיכה מתמשך לשוק הזהב, ומעמדו של הזהב כנכס מקלט בטוח ומאגר ערך יישאר בולט. המשקיעים צריכים לשים לב להתפתחויות המדיניות של הפדרל ריזרב, להתפתחות המצב הגיאופוליטי ולביצועים של נתונים כלכליים גלובליים כדי להתאים את אסטרטגיות ההשקעה שלהם בזמן, לנצל הזדמנויות בשוק הזהב הנקודתי הפכפך ולממש את השימור וההערכה של נכסיהם.
